birleşme ve devralmalar ne demek?

Birleşme ve Devralmalar (M&A)

Birleşme ve devralmalar (M&A), şirketlerin mülkiyetinin veya kontrolünün birleşmesini ifade eden kurumsal stratejilerdir. Genellikle, şirketlerin büyüme, pazar payını artırma, sinerji yaratma, rekabet avantajı elde etme veya yeni pazarlara girme gibi hedeflere ulaşmak için kullanılır.

Temel Kavramlar:

• Birleşme: İki veya daha fazla şirketin, tek bir yeni şirket oluşturmak üzere bir araya gelmesidir. Genellikle benzer büyüklükteki şirketler arasında gerçekleşir.
• Devralma: Bir şirketin, başka bir şirketin hisselerinin çoğunluğunu veya tamamını satın alarak kontrolünü ele geçirmesidir. Devralan şirket, devralınan şirketin varlıkları ve yükümlülükleri üzerinde kontrol sahibi olur.

M&A Türleri:

• Yatay Birleşme/Devralma (Yatay%20Birleşme): Aynı sektördeki rakipler arasında gerçekleşir. Amaç, pazar payını artırmak, rekabeti azaltmak ve sinerji elde etmektir.
• Dikey Birleşme/Devralma (Dikey%20Birleşme): Tedarik zincirindeki farklı aşamalarda faaliyet gösteren şirketler arasında gerçekleşir. Amaç, maliyetleri düşürmek, tedarik zincirini kontrol etmek ve verimliliği artırmaktır.
• Konglomerat Birleşme/Devralma: Farklı sektörlerde faaliyet gösteren şirketler arasında gerçekleşir. Amaç, portföy çeşitlendirmesi yapmak ve riskleri dağıtmaktır.

M&A Süreci:

1. Hedef Belirleme: Şirket, M&A'nın stratejik hedeflerini belirler.
2. Hedef Şirket Araştırması: Potansiyel hedef şirketler araştırılır ve değerlendirilir.
3. Değerleme (Şirket%20Değerlemesi): Hedef şirketin değeri belirlenir.
4. Due Diligence (İnceleme): Hedef şirketin finansal, operasyonel ve yasal durumu detaylı olarak incelenir.
5. Müzakereler: Satın alma koşulları ve fiyatı üzerinde anlaşmaya varılır.
6. Finansman: Satın alma işlemini finanse etmek için gerekli kaynaklar sağlanır.
7. Sözleşme: Satın alma sözleşmesi imzalanır.
8. Kapanış: İşlem tamamlanır ve mülkiyet devri gerçekleşir.
9. Entegrasyon: Birleşen veya devralınan şirketlerin operasyonları ve kültürleri entegre edilir.

M&A'nın Avantajları:

• Pazar payının artırılması
• Sinerji yaratılması
• Maliyetlerin düşürülmesi
• Rekabet avantajı elde edilmesi
• Yeni pazarlara girilmesi
• Teknolojik yeteneklerin geliştirilmesi

M&A'nın Dezavantajları:

• Yüksek maliyetler
• Entegrasyon sorunları
• Çalışanların motivasyon kaybı
• Kültürel farklılıklar
• Beklenen sinerjilerin gerçekleşmemesi
• Rekabet Kurumu engelleri (Bazı durumlarda)